Réaliser un OBO : Raisons et Avantages

Un « OBO » (Owner Buyout) est une opération financière dans laquelle le dirigeant d’une entreprise cède une partie ou la totalité de ses actions à lui-même via une holding nouvellement créée lui appartenant.
Cinq avantages et raisons de réaliser un OBO

1. Liquidité

L’un des principaux avantages de l’OBO est qu’il permet au dirigeant d’une entreprise de réaliser une liquidité importante en vendant une partie ou la totalité de ses actions. Cela lui permet de récupérer tout ou partie de la valeur de son travail au moment de l’opération sans perdre le contrôle de son entreprise.

2. Remotivation

Les liquidités perçues via un endettement bancaire ou privé ont pour conséquence de les motiver davantage à réussir et à accroître la valeur de leur entreprise afin de rembourser ces nouvelles échéances. En tant qu’actionnaires, souvent principaux, ils ont un intérêt direct à améliorer la performance financière et opérationnelle de l’entreprise afin de la faire prospérer.

3. Préservation

Dans de nombreux cas, l’OBO peut permettre de préserver la continuité de l’entreprise en maintenant ses dirigeants à sa tête. Cela est notamment important pour maintenir la culture d’entreprise et les relations avec les clients et les fournisseurs.

4. Flexibilité

La structuration de l’OBO dépend essentiellement du cahier des charges des actionnaires ainsi l’objectif peut-être la liquidité, la transmission des titres, la validation d’une valorisation, l’optimisation de la rémunération, etc.. Cette opération permet de réorganiser et de mettre en lien le patrimoine personnel et professionnel du dirigeant actionnaire.

5. Confidentialité

Lorsqu’une entreprise est vendue à un tiers, cela entraîne parfois une exposition publique, ce qui peut perturber les opérations et nuire à la réputation de l’entreprise. L’OBO, quant à lui, peut être réalisé de manière plus confidentielle, limitant ainsi les risques de perturbation de l’activité commerciale.

Il est important de noter que chaque situation est unique, et que les  cinq avantages et raisons de réaliser un OBO varient en fonction de la structure de l’opération, de la santé financière de l’entreprise et des objectifs du dirigeant. Comme pour toute opération financière, il est essentiel de consulter des conseillers professionnels pour évaluer les avantages et les risques liés à un OBO.

Pour mieux comprendre, le cas IJA (Institut Juridique d’Aquitaine) opéré par nos équipes il y a peu.
Le Covid a été une réelle opportunité de croissance et de rentabilité pour les dirigeantes d’IJA, après plusieurs mois post-covid, elles ont ressenti l’envie de se challenger à nouveau pour maintenir l’enthousiasme qui les animait.

Les dirigeantes ont fait le choix de faire appel à Widoowin CF après s’être heurtées à plusieurs problématiques. Il était nécessaire de structurer et d’organiser le groupe, de ce fait, notre équipe à réaliser une étude de cas pour mieux appréhender les problématiques et faire perdurer l’Institut Juridique d’Aquitaine.

La mise en évidence de cet OBO a entrainé une multitude de questions ; comment gérer un tournant personnel, des questions patrimoniales sur les dix à quinze ans de carrière à venir.
Cet Owner Buyout permet également d’organiser la transmission aux enfants de façon totalement optimisée pour qu’à terme, ni les dirigeantes ni leurs enfants ne s’occupent de cette partie.

Générer un OBO pour sécuriser une partie des liquidités

Une des missions principales de notre équipe a été de réorganiser leur modalité de rémunération : rendements actifs, rémunérations pures, dividendes, etc.
Il a également été question d’organiser une potentielle transmission dans la quinzaine d’années à venir.

Afin que tout soit possible, la création d’une holding est incontournable pour que les dirigeantes puissent se vendre à elle-même. En faisant ça, elles débloquent des liquidités qu’elles touchent à titre personnel. Ces liquidités placées et investies permettent de réorganiser la rémunération et de préparer une potentielle sortie finale.

Grâce à cet OBO, trois besoins ont été résolus en une seule opération.
Au quotidien, cette opération n’impacte en rien l’entreprise, cependant, elle nécessite des actions financières et juridiques telles que trouver la dette, établir la valorisation, etc. C’est pourquoi, faire appel à l’équipe Widoowin CF permet de soulager les dirigeants dans ces tâches.